新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行动
北京证监局指导下，四十余家机构共同启动的“北京公募基金高质量发展系列活动”正引发行业深刻变革，一场以投资者为本的转型浪潮已然到来。
当前，我国公募基金行业正步入深化改革、提质增效的关键阶段。
作为资本市场的重要参与者和居民财富管理的主力军，公募基金在实现规模增长的同时，也面临着提升投资能力、优化客户体验、增强投资者信任等重要课题。
推动实现高质量发展，已不仅是行业共识，更是服务国家战略、回应百姓期待的必然使命。
近日，在北京证监局指导下，北京证券业协会携手北京四十余家公募基金管理人、基金销售机构、基金评价机构以及多家主流媒体，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动”。
本次活动以“新时代·新基金·新价值”为主题，旨在通过为期一个多月的多层次、多形式宣传与互动，强化投资者教育与保护，推动公募基金行业转型升级。
01 行业变革：从规模导向到质量导向的深刻转变
中国公募基金行业正站在新的历史起点。随着新“国九条”的逐步落实与资本市场“1+N”政策体系的加速成型，一条以“促高质量发展”为核心的行业发展主线日益清晰。
过去一年，资本市场的制度基础愈发坚实。以“国九条”为纲领的顶层设计，着力推动市场回归本源，强调上市公司质量和投资者保护，一个更注重投资者回报的市场生态正在形成。
2025年5月7日，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，标志着我国公募基金行业进入深化改革、提质增效的新发展阶段。
行动方案作为贯彻落实中央金融工作会议精神的重要举措，为行业高质量发展指明了方向。
北京作为国家金融管理中心，公募基金机构数量全国第二，业态丰富，开放程度高。
面对新形势新要求，北京证监局深刻把握新时代资本市场的功能定位，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署及证监会党委工作安排。
充分发挥首都金融资源集聚优势，稳步推进各项改革举措落地，努力打造公募基金高质量发展的“北京样板”。
02 信任为基：构建以投资者为本的价值创造体系
高质量发展的核心是赢得并守护投资者的信任。信任源于持续的投资回报与深刻的需求洞察。
面对日益复杂的市场环境，传统的资产配置框架正在迭代。在权益投资领域，这意味着深入产业链内部，进行精细化、前瞻性的行业认知与配置。
在固定收益领域，则体现为对利率策略、信用策略的精准把握与风险控制。
嘉实基金持续推进“平台式、一体化、多策略” 投研体系建设，并借助数字化工作平台将深度研究认知转化为可计算模块，致力于提升投资决策的质量与效率。
感知并响应客户需求变化，是建立信任的另一关键。公募行业不再满足于提供单一产品，而是致力于成为客户全方位财富管理解决方案的提供者。
以客户需求驱动，从“产品供给”到“解决方案”对客户的理财需求做精准触达。
在嘉实基金，打造可持续的投资者获得感有一个公式：产品方案+投资回报+投资体验+投资陪伴=投资者获得感。每一个单项做得越好，投资者获得感就会越强。
03 创新驱动：Smart Beta策略与精细化投资工具
在我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段的今天，资本市场也在经历着深刻的投资理念变革。
传统以规模为导向的指数投资正在向更精细、更系统的策略型投资演进。
其中，聪明因子（Smart Beta）策略基于其独特的因子投资体系，因规则透明与长期稳定超额等特点，受到越来越多投资者的关注。
成为被动指数投资领域中最具潜力的发展方向之一。
Smart Beta结合了主动投资和被动投资的优势。一方面，Smart Beta规则明确透明，可复制性高，管理成本低于主动投资。
另一方面，Smart Beta选择在特定因子上进行暴露，采用非市值加权的方法实现了更好的风险分散、更高的潜在超额收益。
政策环境为Smart Beta投资提供了有利的发展土壤。新“国九条”明确强调了提升上市公司质量和投资价值的重要性，与Smart Beta策略的投资逻辑高度一致。
Smart Beta策略通过对企业质地的多维度评估，确保组合中的股票在盈利、成长、财务稳健型等多方面表现出色。
在高质量发展背景下，Smart Beta产品为投资者提供了参与高质量企业发展、分享经济转型红利的有效工具。
04 体系重构：从投研能力到产品创新的全方位升级
北京证监局积极引导辖区行业机构深入转变发展理念，优化业务结构，着力构建与高质量发展要求相适应的产品和服务体系。
第一，大力推进业务创新发展。引导首都公募基金行业加大创新力度，持续优化业务布局。
一是推动浮动费率产品创新，指导辖区7家公募基金管理人成功申报新型浮动费率基金，实现管理人与投资者利益更好地绑定。
二是积极发展权益类产品，引导机构加大研发投入，创新投资策略。
2025年上半年辖区新发权益类基金产品73只，规模合计415亿元，在管权益类基金产品共1106只，规模合计1.66万亿元。
第二，提升投研核心能力。投研能力是公募基金行业的立身之本。督促首都公募基金行业构建与高质量发展相适应的投研体系。
一是推进数字化投研平台建设、基金经理团队制、一体化投研体系等先进做法在辖区先行先试。
加快建设“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研体系。
二是优化投资决策机制，完善投资决策流程，加强研究对投资的支持作用，减少投资行为的随意性和盲目性。
三是加强人才队伍建设，建立健全人才培养、考核、激励机制，培养一批具有全球视野、专业精湛的投资管理人才。
05 价值共创：服务实体经济与居民财富管理的双重使命
公募基金的高质量发展，不仅体现在投资回报上，更体现在其对实体经济与居民财富的双重赋能上。
作为资本市场的重要力量，公募基金积极发挥价值发现与资源配置功能，助力现代化产业体系与新质生产力。
通过加强对科技创新、绿色低碳、数字经济等新质生产力领域的研究与投资，积极参与上市公司治理。
行业有效引导金融活水润泽实体经济重点领域。
以嘉实基金为例，截至今年上半年末，嘉实基金持有的各类股票总市值接近4000亿元，其中配置比例居前的细分行业包括电子、计算机、通信等新质生产力领域。
深度研究不仅需涵盖个股与行业，更需对产业趋势、宏观经济持续追踪和认知判断。
近年来，嘉实基金就前瞻性关注并加大了对半导体、人工智能、生物医药等战略性新兴行业的配置力度。
通过主被动权益产品的打造让投资者有便捷普惠的途径参与到这些战略性新兴产业投资机会的捕捉中。
发现产业价值，终极落脚点是让投资者有收获。包括嘉实基金在内的公募基金公司，着力通过构建系统化的深度研究与投资体系等。
力争让投资者在产业升级中分享投资回报。今年上半年，嘉实基金旗下公募基金创造投资回报约210亿元。
06 未来展望：构建行业高质量发展新生态
展望未来，在监管层推动指数化投资高质量发展、引导中长期资金入市等政策利好下，Smart Beta策略在中国市场具有广阔的发展空间。
目前国内的Smart Beta产品中，仅红利类产品规模稍大，随着资本市场深化改革的持续推进。
投资者对精细化工具产品的需求不断提升，创新型Smart Beta产品有望不断涌现。
Smart Beta产品在服务实体经济转型升级的同时，有助于投资者更好地把握高质量发展时代的投资机遇。
征程万里风正劲，重任千钧再出发。北京证监局将与市场各方携手并肩，以行动方案为指引。
以更大的决心、更实的举措，推动北京公募基金行业高质量发展不断迈上新台阶。
为服务首都经济社会发展大局、加快建设金融强国贡献更大力量！
随着经济发展进入新阶段，行业在经营理念、功能发挥、治理水平等方面仍存在不足，迫切需要通过深化改革，更好地服务国家战略。
改革是市场所趋。公募基金行业连接着资产端和负债端，在优化资金供给结构、推进产融结合等方面具有独特优势。
改革是民心所向。信义义务是公募基金行业的基础。
在行业高速发展的过程中，“重规模、轻回报”倾向、投资者获得感不强等问题逐步暴露。
唯有坚守“以投资者为本”的初心，才能真正行稳致远。
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